El Euribor cierra el 2022 por encima del 3%

31 diciembre, 2022 | Antonio Beltrán

El Euríbor termina el mes de diciembre y el año 2022 por encima del 3%.

Concretamente se ha situado en el 3,018%.

Ha superado todas las expectativas, incluidas las más inimaginables.

Nadie podía prever que el Euribor que había terminado el 2021 en casi mínimo histórico, señalando el -0,502%, doce meses después superará el 3%.

Causas de la pronunciada subida del Euríbor

Las causas de la desorbitada evolución al alza del máximo indicador del precio de las hipotecas están bien claras e identificadas.

La irrupción de la pandemia por el Covid-19 en los meses iniciales de 2020 nos produjo graves desequilibrios económicos en la Eurozona.

Con una pandemia todavía en vigor, aunque bastante controlada en Europa, en febrero de 2022 nos sorprendía desagradablemente una guerra en Ucrania con también gravísimas consecuencias internacionales.

Perniciosos acontecimientos que han situado a la inflación por las nubes y ante la que los Bancos Centrales, incluido el Banco Central Europeo (BCE) han respondido subiendo los tipos de interés con una contundencia jamás vista.

La evolución de los tipos de interés y del Euríbor se encuentran muy estrechamente ligadas.

Si el precio del dinero sube, también lo hace el Euríbor y lo hacen también de forma pareja en cuanto al grado.

Si suben mucho los tipos de interés, igual grado de subida experimenta el Euribor.

La alta inflación: un problema estructural

El BCE ante los primeros datos de alta inflación, los diagnosticó de forma errónea con subidas puntuales.

Y el problema era y es claramente estructural.

Una severa pandemia y una guerra no pueden ocasionar tan solo picos eventuales en un dato macroeconómico importante como lo es la inflación.

Al percatarse de que la inflación se resistía a desvanecerse, y ante la decisión previamente tomada por la Reserva Federal estadounidense (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) de iniciar una contundente política de subida de tipos, el BCE hizo lo propio.

El BCE había dejado en marzo de 2016 los tipos de interés en el 0% y desde esa fecha no los había tocado.

Y ahora, en el 2022, y en tan solo un semestre, se han subido los tipos de interés cuatro veces y de forma severa.

Resumidamente, con mucha contundencia y en un muy corto periodo de tiempo.

Y como consecuencia directa el Euríbor se ha disparado como nunca lo había hecho en su historia.

Subidas de los tipos de interés en tabla y gráficos

Aquí os mostramos la tabla de las subidas decididas por el BCE durante el 2022

Y aquí el gráfico con dobles datos: tipos de interés e índice hipotecario.

El gráfico muestra el impacto que han tenido las subidas de los tipos de interés en la evolución del Euríbor.

Los tipos de interés estuvieron en el pasado en el 4,25%

Además, os queremos presentar la evolución de los tipos de interés con el siguiente gráfico, para que podáis ver que los tipos de interés han llegado a estar a un nivel superior al actual del 2,5%.

Estuvieron ya al 4,25%, pero el problema no es que estén ahora altos, sino que la subida vertiginosa que han experimentado se ha hecho en un periodo de tiempo muy estrecho, y eso tiene consecuencias.

Y lo están notando y lo notarán las personas y familias con hipoteca variable.

Con subidas pronunciadas de su cuota mensual en cuanto son revisadas con los valores del Euribor actual.

Ante esta escalada tan pronunciada y nunca vista del Euribor, la banca y el gobierno han pactado un plan de medidas.

Su finalidad es tratar de ayudar especialmente a las familias más vulnerables o que entren en riesgo de vulnerabilidad por la subida de la cuota hipoteca.

Los datos del Euribor

Los datos actuales del Euribor son una subida intermensual de 190 milésimas y un alza interanual de 3,520 puntos.

Eso significa que, con los datos de diciembre, en una revisión anual se van a pagar 3 puntos y medio más de interés.

Ahora que el Euribor ha superado el 3%, cabe preguntarse, ¿esto va a ir a más o se relajará la subida del Euribor durante 2023?

Las declaraciones del Consejo de Gobierno del BCE, tras decidir el 15 de diciembre su última subida de tipos, no son tranquilizadoras y nos dejan entrever casi de forma clara que van a producirse más subidas de los tipos de interés durante 2023:

«El Consejo de Gobierno ha decidido hoy subir los tres tipos de interés clave del BCE en 50 puntos básicos y, basándose en la importante revisión al alza de las perspectivas de inflación, espera subirlos aún más».

Para dejarlo claro, podemos ver para marzo de 2023 los tipos de interés en el 3,5%.

Seguramente nos esperan nuevas subidas de tipos para el 2023

El 2 de febrero y el 16 de marzo de 2023 el Consejo de Gobierno del BCE se reunirá en Frankfurt para tratar la política monetaria.

Si en estas reuniones se deciden dos nuevas subidas de tipos de 0,50 puntos, ya tenemos los tipos en el 3,5%.

Además, tenemos que tener muy presente, que el mercado interbancario, es decir, el que dicta que nuevos valores alcanza el Euríbor, se adelanta a las fechas en las que el BCE decide subir los tipos de interés.

Se adelanta en base a rumores, previsiones y especialmente por declaraciones previas por parte de los mandatarios del BCE.

Y esto lo podemos ver de forma clara en el cuadro de los valores diarios que ha alcanzado el Euribor a 12 meses en el mes de diciembre.

Después de que Christine Lagarde, endureciese su discurso el 15 de diciembre, los valores del Euribor a 12 meses empezaron a subir con fuerza en contraste con la quincena anterior.

Previsiones Euribor 2023 y 2024

De nuevo el departamento de análisis de Bankinter ha tenido que modificar sus previsiones para el Euríbor.

Si antes de las declaraciones de Christine Lagarde estimaba un valor central para el Euríbor hipotecario de 2,80% para el 2022, del 3% para el 2023 y de 2,10% para el 2024, ahora pronostica un Euribor del 4% para 2023 y deja un Euribor del 2,20% para el 2024.

Revisión de las hipotecas

Las hipotecas que se vayan revisando con los valores del Euribor actual acusan la alta subida del Euribor con encarecimientos pronunciados en las cuotas mensuales.

Os mostramos una tabla con diversas hipotecas ejemplo, desde 50.000 hasta 300.000 € de capital pendiente.

Son hipotecas vinculadas al Euribor con un diferencial sobre el mismo del 1%, y un plazo restante de 20 años.

La fila con los números rojos, indica el encarecimiento que tendrá una hipoteca que se revise anualmente con los datos de diciembre.

Observamos claramente que, a más capital pendiente, más subida se experimenta en la cuota mensual tras la revisión.

Las dos últimas cifras indican valores del Euribor que todavía no se han producido, pero hay que tener presente que los valores diarios del Euribor a 12 meses en diciembre ya se acercan a ese valor.

Por ello, podríamos finalizar enero de 2023 con un Euribor en torno al 3,5%.

Por último, indicaremos que una hipoteca vinculada al Euribor más un 1% de diferencial, con un capital pendiente de 100.000 euros y un plazo restante de 20 años y que se revise con el Euribor de diciembre pasará de una cuota mensual de 437,84 euros a otra de 606,92 euros.

Esto supone una subida de 169,08  euros al mes. Todos estos datos son aproximados.